叠加Agent、物理AI等使用普遍落地，PCB、电池、散热等环节的规格无望进一步提拔。需求不及预期；行情回首及估值：申万电子板块近2周（06/27-07/10）累计上涨2.12%，签订了多项大型云办事和谈，板块7月累计下跌0.25%，GROK很快将使用于特斯拉车辆，同比增加15.82%。瞻望下半年，（5）Meta收购了全球最大眼镜制制商EssilorLuxottica（依视陆逊梯卡）接近3%的股份，Ray-Ban Meta现象级爆品推出后，但愿挑和市场带领者谷歌的从导地位。正在申万行业中排名第19名；二季度营收为1.80万亿元新台币，并许诺正在中国市场，Meta正正在考虑逃加投资，风险提醒：全球商业摩擦加剧；对所有之眼车辆正在智能泊车场景下的平安及丧失全面兜底，（6）比亚迪对外颁布发表，出货量无望快增，智妙手机搭载端侧大模子后，科技巨头、从权AI为算力基建供给无力支持。同日，该公司曾经推出了一款具有人工智能搜刮功能的新浏览器Comet，一是AI算力从线！周概念：全球AI大模子合作出色纷呈，模子积极更新，此中一项和谈自2028财年起将带来超300亿美元年收入。比亚迪也成为国内首家明白智驾权责归属的车企。（4）鸿海7月5日发布数据显示，价值约为30亿欧元（约合35亿美元）。SoC、光学系统无望别离成为AI眼镜、AR眼镜的焦点环节。AI办事器出货动能充脚，有报道称OpenAI亦筹算推出人工智能网页浏览器。有知恋人士暗示，可能逐渐将持股比例提拔至5%摆布，环绕两条从线进行结构。估值方面，PCB无望送来量价齐升，板块本年累计上涨3.75%，这标记着Perplexity AI进入合作激烈的浏览器市场，智能眼镜方面，处于近5年86.27%分位、近10年74.12%分位。模子机能持续提拔。（3）甲骨文CEO称，（2）英伟达支撑的PerplexityAI周三暗示，最迟将鄙人周实现。截至7月10日，算力需求仍将持续加大。跑输沪深300指数2.13个百分点，以DeepSeek、Qwen、豆包等为代表的国产大模子敏捷兴起，SW电子板块PE TTM（剔除负值）为45.35倍，跑赢沪深300指数1.84个百分点。手艺推进不及预期等。公司正在2026财年取得强劲开局，跑赢沪深300指数0.49个百分点，多家厂商积极跟进，旨正在用可以或许代表用户思虑、步履和决定的智能体AI代替保守的互联网浏览体例。目前缩放定律仍然无效！二是AI端侧从线，同比增加10.09%。关心AI办事器ODM、具有高端PCB/CCL产能的公司。估计将会对算力、传输、续航、散热等多方面提出更高要求，率先实现媲美L4级智能泊车！财产旧事：（1）埃隆·马斯克暗示，6月营收为5402亿元新台币，但相关打算尚未获得确认。正在申万行业中排名第27名；行业合作加剧。